Récession US / Chute du Dollar : Même les hedge funds gérés par Goldman Sachs commencent à perdre de l'argent


- Info décryptée (11 décembre 2006) -



Récession US / Chute du Dollar : Même les hedge funds gérés par Goldman Sachs commencent à perdre de l'argent
Comme anticipé par l'équipe LEAP/E2020 (1), les hedge funds, dont par exemple Global Alpha Fund, le principal hedge funds géré par Goldman Sachs, commencent à ressentir durement les effets de leurs erreurs d'anticipation sur l'année 2006. La chute du Dollar et de l'immobilier américain en particulier amputent fortement leurs profits (près de 12% de baisse pour Global Alpha Fund depuis le début de l'année.

Les semaines à venir, au cours desquelles se confirmera l'entrée en récession de l'économie US et la continuation de la baisse du Dollar, vont voir de nombreux fonds suivre le chemin de la faillite comme Amaranth il y a 2 mois. Cette évolution négative qui commence à toucher l'ensemble du secteur financier américain va affecter brutalement dans les prochaines semaines la dernière composante en croissance de l'emploi aux Etats-Unis, comme le montre bien l'indicateur sur l'emploi paru Vendredi 6 Décembre. Ainsi, son résultat médiocre n'est obtenu que grâce à la forte hausse des emplois dans le secteur financier (43.000 emplois sur 132.000 au total).

Retrouvez sur ces thèmes les analyses et les recommandations de LEAP/E2020 dans les GEAB N°8, N°9 et le GEAB N°10 à paraître le 15 Décembre prochain (sur abonnement.

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Notes:

(1) Extrait GEAB N°8 (15 octobre 2006) : En développant sans limites l’industrie du « risque », les « hedge funds » sont devenus de facto les producteurs de la seule autre exportation américaine rentable avec le Dollar : le risque. Les gains considérables générés par cette activité ont progressivement entraîné les principales banques d’affaires de Wall Street dans cette voie. Et aujourd’hui elles sont toutes devenues essentiellement de gigantesques « hedge funds » à l’image de Goldman Sachs, comme d’ailleurs la majorité des « primary dealers » agréés par les autorités américaines.

Ces institutions financières sont donc désormais à la fois des garantes de la pérennité de la signature publique américaine, des opérateurs impliqués fortement dans la bonne tenue des marchés financiers américains et les principaux spéculateurs mondiaux sur les risques financiers. Pour l’équipe de LEAP/E2020 cela les place au cœur du cœur de la tempête à venir car elles se situent à la croisée de toutes les lignes de force qui sont en train de fracasser le système global.


Lundi 11 Décembre 2006
LEAP / E2020
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GEAB N°65 - Sommaire

- Publié le 15 mai 2012 -

Crise systémique globale / Second semestre 20012 – Convergence de quatre facteurs explosifs : Banques-Bourses-Retraites-Dettes
En attendant que l'Euroland se dote, d'ici la fin 2012, d'un projet politique, économique et social commun de moyen et long termes, suite notamment à l'élection du nouveau président français François Hollande, anticipée depuis de nombreux mois par LEAP/E2020, les opérateurs resteront prisonniers des réflexes de court terme liés aux soubresauts politiques grecs, aux incertitudes sur la gouvernance de l'Euroland et aux risques sur les dettes publiques… (page 2)
Lire communiqué public

Quelles langues votre enfant doit-il apprendre pour qu’elles lui soient utiles dans vingt ans ? Anticipation des principales langues véhiculaires intra-européennes et mondiales à l’horizon 2030
Au-delà de son intérêt culturel, LEAP/E2020 conçoit bien entendu cette anticipation comme un outil d'aide à la décision tant individuelle (parents pour l'éducation de leurs enfants) que collective (institutions publiques éducatives, universités, états, entreprises internationales). Les stratégies individuelles et collectives en matière d’enseignement des langues sont en effet des processus de long terme requérant d’effectuer des choix fondamentaux près d’une génération à l’avance… (page 11)
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Recommandations stratégiques et opérationnelles
. Devises-Or : Maintenir le cap
. Retraites : Préserver son capital
. Bourses : Dernière sortie avant chaos
. Banques : Méfiance maximale
. Obligations d'Etat : Le piège se referme (page 21)
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Le GlobalEurometre - Résultats & Analyses
La majorité de sondés estimant que de grandes banques de leur pays peuvent faire faillite d'ici la fin 2012 se renforce à 66% ce mois-ci (contre 61% le mois précédent)… (page 23)
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