Ratschläge und strategische Empfehlungen: 1/ Welchen Indikatoren in der Krise vertrauen?

Da sich der gesamte geschichtliche Bezugsrahmen ändern wird, ist es von überragender Bedeutung, sich auf konkrete Indikatoren zu stützen. Das sind solche, die Bezug nehmen auf die Aktivitäten der Realwirtschaft und nicht der Finanzindustrie. Informationen sollten nur noch bei Unternehmen selber gesammelt werden, nicht jedoch bei Regierungen und Verbänden.

Wie wir in der Einführung dieses GEAB schrieben: Nicht nur ändert sich der gesamte Bezugsrahmen des Weltsystems und damit auch die bisherigen Orientierungsmöglichkeiten – und Hilfsmittel; auch haben die Indikatoren, die Orientierung an den Finanzmärkten bieten und die finanzielle Gesundheit von Banken und Finanzinstituten bewerten sollen, in nun schon ein Jahr andauernden Manipulationen durch die Finanzindustrie jegliche Vertrauenswürdigkeit verloren. Ob es sich um Informationen der Banken zu ihrer gegenwärtigen oder zukünftigen Ertragslage, ihrem Insolvenzrisiko, dem Wert ihres Anlagevermögens handelt, oder um Indikatoren zum Zustand dieses oder jenes Marktes für Finanzprodukte…. Der Phantasie der Finanzwelt sind, wenn es darum geht, sich selbst zu retten, keine Grenzen gesetzt. Da eine Abbildung der Wahrheit zu weiteren Konkursen geführt hätte, sind die Finanzmärkte heute so tiefgreifend manipuliert und in den Indikatoren die Wirklichkeit so verzerrt abgebildet, dass nach unserer Überzeugung niemand mehr wirklich verstehen kann, was geschieht. Nur eines ist sicher: Wenn es nicht vor Herbst 2009 zu einer Wirtschaftserholung kommt, wird dieses ganze Kartenhaus erneut zusammen stürzen. Denn alle Überlegungen, ob die der Banken oder die der Regierungen, basieren auf dieser einen Hoffnung. Nach unserer Auffassung ist diese Hoffnung jedoch absolut ohne Grundlage. Deshalb: Meiden Sie weiterhin den Finanzsektor.

Auch die Regierungen und staatlichen Aufsichtsbehörden verstehen nicht mehr, was vor sich geht. Sie beschränken ihre Rolle darauf, die Banken mit frischem Kapital zu versorgen und alle zur Verfügung stehenden Indikatoren zu manipulieren, mit dem Ziel, den Unternehmen und öffentlichen Meinungen vorzugaukeln, dass Schlimmste läge hinter uns (1). Ein schönes Beispiel für eine solche Manipulation ist der sogenannte „Belastungstest“ für die US-Banken, der in Europa nunmehr nachgemacht werden soll (2). Das Ziel der Übung bestand darin nachzuweisen, alles entwickele sich in die richtige Richtung. Zu dieser Schlussfolgerung gelangten auch die Aufsichtsbehörden, aber unter Verdrängung der Realität und ohne ein Zeichen eines schlechten Gewissens. Überzeugt haben sie damit jedoch niemanden.

Und die Regierungen panschen immer massiver die offiziellen Arbeitslosenzahlen. Wir gehen davon aus, dass die Statistiken allgemein und grosso modo in allen Staaten gerade noch einmal 50% bis 70% der Wirklichkeit der Arbeitsplatzverluste wiederspiegeln. Je schlimmer die Situation werden wird, um so größer werden die Abweichungen zwischen Realität und Zahlen werden. Denn Politiker und Bürokraten lügen lieber, als zuzugeben, dass sie gescheitert sind. Sie reden sich selber ein, dass dies korrekes Verhalten wäre, weil ihre vorrangige Aufgabe darin bestünde, Zeit zu gewinnen. Bei den Arbeitslosenzahlen fallen sie jedoch auf ihre eigenen manipulierten Verlautbarungen herein. Denn inzwischen haben viele der üblichen medialen Wirtschaftswissenschaftler (also die, die von der Krise erst in der Zeitung lesen mussten, bevor sie sie wahrnahmen) als neueste Wahrheit verkündet, dass die Arbeitslosenquote ein Indikator sei, der der Krise nachfolge, sozusagen ein Indikator mit „Spätzündung“. Das ist sicherlich eine nette Überlegung, und sie mag bei klassischen Krisen auch zutreffend sein. Nicht jedoch bei umfassenden, „systemischen“ Krisen, und damit ist sie in der gegenwärtigen Krise schlichtweg falsch. Der Umfang und die Schnelligkeit des Anstiegs der Arbeitslosigkeit haben riesige Schneisen in den Konsum, die Investitionen und damit wieder den Arbeitsmarkt geschlagen, was sich aber erst im Sommer 2009 in den USA, Großbritannien, der Eurozone, Japan und China bemerkbar machen wird. In dieser Krise ist die Arbeitslosigkeit kein Indikator, der der Krise hinterher hängt, sondern der vielmehr ein vorauseilender Indikator, der eine eigene Phase der Krise generiert (3).

Wenn Sie gut informiert sein wollen, dann verfolgen Sie die Entwicklungen im Welthandel und die Ergebnisse oder Prognosen von Transportunternehmen und produzierenden Unternehmen in Schlüsselbereichen: Stahl, Eletronik, Rohstoffe… . Richten Sie nicht zu viel Aufmerksamkeit auf den Dienstleistungssektor, dessen Gesamtsituation, abgesehen von den reinen Ertragszahlen, schon wesensbedingt schwer zu messen ist. Es ist eine wichtige Tatsache der letzten Monate, dass, insbs. in den USA, viele Unternehmen eigentlich nur ihre Kosten gesenkt haben, um in der Gewinnrechnung gut auszusehen. Ob diese Strategie die Unternehmen auch in den nächsten Monaten noch trägt, ist zweifelhaft.

Noch ein letzter Satz von Indikatoren ist zu beachten: Die großen makro-ökonomischen Zahlen. An ihnen läßt sich die Richtung der zukünftigen Entwicklungen ablesen. So kann man zum Beispiel mit Hilfe der unten stehenden Übersicht über die Anlagevermögen, die die großen Banken und Finanzinstitute verwalten, einschätzen, wie groß weltweit der Geldreichtum ist. Wenn man diesen Geldreichtum in Verhältnis zu dem virtuellen Anlagevermögen setzt, das von LEAP/E2020 auf 30.000 Milliarden US-Dollar geschätzt wird, kann man davon ausgehen, dass die gegenwärtige Krise schlicht und einfach 30% des Anlagevermögens weltweit vernichten wird. Da die aktuellen Schätzungen davon ausgehen, dass bisher höchstens 10.000 Milliarden dieser virtuellen Werte sich bereits in Luft aufgelöst haben, kann man daraus ableiten, dass wir uns noch im ersten Drittel der Krise bewegen.

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Noten:

(1) Das wird allerdings angesichts der Millionen neuer Arbeitsloser in allen Weltregionen immer schwerer durchzuhalten sein.

(2) Was diese « Belastungstests » anbelangt, möchten wir darauf hinweisen, dass, wie wir vorhersagten, der „stress test“ der US-Aufsichtbehörden eine Farce war. Nicht nur hat die Wirklichkeit die schlimmsten Annahmen des Tests bereits übertroffen. Damit stehen uns in einigen Monaten üble Überraschungen bevor. Wirklich gravierend ist aber, dass er einen Schauplatz für Verhandlungen zwischen Aufsichtsbehörden und Beaufsichtigten abgab. Diese Vorgehensweise zeigt, wie sehr die LEAP/E2020- Empfehlungen an den G20-Gipfel zur Notwendigkeit einer unabhängigen Prüfung der Finanzplätze New York, London und Schweiz berechtigt waren. Denn das einzig konkrete, was als Ergebnis der US-Belastungstests heraus kommt, ist, dass die US-Banken weiterhin ein massives Insolvenzproblem haben. Wobei der festgestellte Kapitalbedarf von 75 Milliarden wohl nur ein Zehntel des bis 2010 erforderlichen Kapitalbedarfs sein dürfte. Solange externe, unabhängige Prüfer nicht Einsicht erhalten haben werden, bleibt New York ein Schwarzes Loch der Finanzindustrie. Was das Projekt europäischer Stresstests anbelangt, die neulich angekündigt wurden, rechnen wir mit einer Verschleierungsaktion im Stile der US-Stresstests. Jedoch bleibt die Hoffnung, dass in der polyzentrischen EU mit ihrem Wettbewerb unter den Mitgliedstaaten, den EU-Institutionen und Finanzplätzen statt einer Farce eine echte Prüfung erfolgt, die die Wahrheit ans Licht fördert, insbs. was die Lage in London angeht. Im Register „Tritte vors Schienbein unter Freunden“ ist Europa immer für Überraschungen gut.

(3) Dies ist sogar einer der prägenden Faktoren der Phase des Zerfalls der öffentlichen Ordnung, die Ende 2009 einsetzen wird.