Le secteur financier US est déjà entré en faillite : Aujourd’hui Ownit, Mortgage USA Lenders,… Demain Ameriquest, Wells Fargo, HSBC Finances ?


- Extrait GEAB N°11 (15 janvier 2007) -



Le secteur financier US est déjà entré en faillite : Aujourd’hui Ownit, Mortgage USA Lenders,… Demain Ameriquest, Wells Fargo, HSBC Finances ?
Lorsque, aujourd’hui, les principaux opérateurs internationaux vantent l’extraordinaire dynamique financière internationale et les records de profit des « hedge funds » et des banques d’affaires, les premiers établissements de crédit immobilier américains commencent à tomber en faillite.

Au delà de la discrète faillite d’OWNIT, entre Noël et le jour de l’an, firme classée 11° dans la liste des plus importants organismes américains de prêts « subprime » (1) notamment hypothécaires), c’est toute l’industrie du crédit aux Etats-Unis qui est directement ou indirectement menacée. En effet, Ownit n’était ni un acteur marginal ni un opérateur suspect a priori.

Comme le montre la liste des dix premiers émetteurs de prêts hypothécaires « subprime », ce sont désormais de grands noms comme Wells Fargo, HSBC Finance, Ameriquest ou Option One qui risquent à tout moment, comme Ownit le numéro 11 de cette liste, de déclarer faillite ou pertes colossales. Mais c’est aussi le cas des grandes banques d’investissement comme le montre l’inquiétude de l’agence de notation Moody’s au sujet du portefeuille de prêts « subprime » de Lehman Brothers (2). Cela commence bien entendu à être la cas de nombreux organismes financiers moins connus internationalement comme vient encore de l’illustrer début Janvier 2007 la fermeture de la principale unité de Mortgage Lenders USA pour cause de trop fortes pertes sur les prêts « subprime » (3). Ownit aussi avait commencé par arrêter ses procédures de prêts pour finir trois mois plus tard en faillite pure et simple.

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Notes:
(1) Le « prêt subprime » est un prêt offert à un taux supérieur au taux de base préférentiel (prime) que les organismes de crédit offrent généralement à leurs bons clients. Le prêt « subprime » est ainsi proposé aux clients plus « risqués » mais avec une rentabilité beaucoup plus forte pour l’organisme de crédit car les intérêts sont plus élevés. Cependant ce type de prêts reste très vulnérable à une détérioration des conditions économiques (hausse des taux d’intérêt, baisse des actifs en garantie,…) puisque les bénéficiaires ont souvent une faible solvabilité. Le fort de ce type de prêts adossés sur l’immobilier au cours des trois dernières années cumulé à l’explosion de la bulle immobilière est directement à l’origine de la faillite d’Ownit et menace directement ou indirectement toute l’industrie du crédit aux Etats-Unis.

(2) Source : Bloomberg, 27/12/2006

(3) Source : Boston Globe, 02/01/2007

Samedi 21 Juillet 2007

GEAB N°43 - Sommaire

- Publié le 15 mars 2010 -

La crise marque la fin de la primauté de la sphère financière et le déclin durable de la City et de Wall Street
C'est une approche géopolitique tout autant qu'économique, financière et monétaire qui a conduit LEAP, en Février 2006, à annoncer l'imminence de ce que nous avons appelé « la crise systémique globale ». Cette même démarche tend aujourd’hui à confirmer que dans le « monde d’après la crise », l’économie réelle va reprendre son caractère central, alors que ces dernières décennies ont été marquées par la centralité de l’économie virtuelle de la sphère financière... (page 2)
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Les cinq séquences de la phase de dislocation géopolitique globale : T4 2009 – T4 2013 (page 7)
0. Initiation de la phase de dislocation géopolitique mondiale (page 12)
1. Séquence 1 : Conflits monétaires et de chocs financiers (page 12)
2. Séquence 2 : Conflits commerciaux (page 14)
3. Séquence 3 : Crises souveraines (page 14)
4. Séquence 4 : Crises socio-politiques (page 16)
5. Séquence 5 : Crises stratégiques (page 17)
Lire communiqué public

« Attention danger » : Classement des huit risques souverains plus dangereux que la Grèce
En fonction des informations les plus récentes, l'équipe de LEAP/E2020 a affiné son classement du risque-pays publié à l'automne 2009. Il apparaît ainsi clairement que huit Etats importants sont dans une situation pire que celle de la Grèce, confirmant parfaitement notre anticipation sur le fait que le cas grec n'est qu'un arbre cachant la forêt… (page 18)
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Recommandations stratégiques et opérationnelles
Devises, Actions/Obligations, Mesurer le degré de risque socio-politique d'un pays (page 20)
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Le GlobalEurometre - Résultats & Analyses
On constate par ailleurs un nouveau renversement de majorité concernant l'éventualité de désordres politiques et sociaux dans leur pays : ceux qui craignent une telle évolution redeviennent largement majoritaires ce mois-ci (76% contre 57% qui pensaient le contraire en Février)… (page 23)
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