Le secteur financier US est déjà entré en faillite : Aujourd’hui Ownit, Mortgage USA Lenders,… Demain Ameriquest, Wells Fargo, HSBC Finances ?


- Extrait GEAB N°11 (15 janvier 2007) -



Le secteur financier US est déjà entré en faillite : Aujourd’hui Ownit, Mortgage USA Lenders,… Demain Ameriquest, Wells Fargo, HSBC Finances ?
Lorsque, aujourd’hui, les principaux opérateurs internationaux vantent l’extraordinaire dynamique financière internationale et les records de profit des « hedge funds » et des banques d’affaires, les premiers établissements de crédit immobilier américains commencent à tomber en faillite.

Au delà de la discrète faillite d’OWNIT, entre Noël et le jour de l’an, firme classée 11° dans la liste des plus importants organismes américains de prêts « subprime » (1) notamment hypothécaires), c’est toute l’industrie du crédit aux Etats-Unis qui est directement ou indirectement menacée. En effet, Ownit n’était ni un acteur marginal ni un opérateur suspect a priori.

Comme le montre la liste des dix premiers émetteurs de prêts hypothécaires « subprime », ce sont désormais de grands noms comme Wells Fargo, HSBC Finance, Ameriquest ou Option One qui risquent à tout moment, comme Ownit le numéro 11 de cette liste, de déclarer faillite ou pertes colossales. Mais c’est aussi le cas des grandes banques d’investissement comme le montre l’inquiétude de l’agence de notation Moody’s au sujet du portefeuille de prêts « subprime » de Lehman Brothers (2). Cela commence bien entendu à être la cas de nombreux organismes financiers moins connus internationalement comme vient encore de l’illustrer début Janvier 2007 la fermeture de la principale unité de Mortgage Lenders USA pour cause de trop fortes pertes sur les prêts « subprime » (3). Ownit aussi avait commencé par arrêter ses procédures de prêts pour finir trois mois plus tard en faillite pure et simple.

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Notes:
(1) Le « prêt subprime » est un prêt offert à un taux supérieur au taux de base préférentiel (prime) que les organismes de crédit offrent généralement à leurs bons clients. Le prêt « subprime » est ainsi proposé aux clients plus « risqués » mais avec une rentabilité beaucoup plus forte pour l’organisme de crédit car les intérêts sont plus élevés. Cependant ce type de prêts reste très vulnérable à une détérioration des conditions économiques (hausse des taux d’intérêt, baisse des actifs en garantie,…) puisque les bénéficiaires ont souvent une faible solvabilité. Le fort de ce type de prêts adossés sur l’immobilier au cours des trois dernières années cumulé à l’explosion de la bulle immobilière est directement à l’origine de la faillite d’Ownit et menace directement ou indirectement toute l’industrie du crédit aux Etats-Unis.

(2) Source : Bloomberg, 27/12/2006

(3) Source : Boston Globe, 02/01/2007

Samedi 21 Juillet 2007

GEAB N°46 - Sommaire

- Publié le 15 juin 2010 -

Crise systémique globale : Les quatre points individuels de défaillance du système mondial au second semestre 2010
La seconde moitié de 2010 va correspondre à une nouvelle inflexion en matière de dislocation géopolitique mondiale, caractérisée par une accélération des processus de décomposition stratégique, financière, économique et sociale autour de quatre points individuels de défaillance du système international... (page 2)
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La dette publique occidentale : Quand l'insolvabilité devient insupportable
D'ici la fin 2010, le monde entier aura tiré toutes les leçons de la « crise grecque ». En fait, il n'y avait que deux leçons à en tirer… (page 5)
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L'austérité européenne : Quand la croissance conjoncturelle est abandonnée au profit de la stabilité structurelle
En parlant de l'Eurozone, nous avons bien écrit « une politique » d'austérité et non pas « des politiques d'austérité », car l'Allemagne fixe désormais les normes en la matière... (page 8)
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L'inflation chinoise : Quand la Chine va commencer à exporter son inflation
Le plan de relance chinois arrive à sa fin et débouche sur deux problèmes connexes... (page 12)
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La décroissance US : De « l'austérité populaire cachée » à l' « austérité fédérale imposée »
Les élections intermédiaires (« mid-term elections ») de Novembre 2010 vont constituer le premier test électoral des Etats-Unis en crise... (page 14)
Lire communiqué public

Seconds éléments de méthodologie de l’anticipation politique : Questions concernant les sources et la gestion des équipes de recherche
Deuxième série d’extraits du Manuel d'Anticipation Politique que LEAP publiera en Octobre 2010. (page 19)
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Recommandations stratégiques et opérationnelles pour le second semestre 2010
Bons municipaux US (« munis ») : Le grand choc obligataire
Devises : La tempête va se renforcer avec des vagues toujours plus hautes !
Bourses mondiales : Face à l'impensable
Or, cash, métaux précieux, immobilier… (page 23)
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Le GlobalEurometre - Résultats & Analyses
Les sondés sont désormais unanimes (un cas rare pour le GlobalEuromètre) à souhaiter la création d'agences de notation européennes et asiatiques, pour ne plus dépendre du bon vouloir des Moody's, Fitch et Standard & Poor's… (page 26)
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Annonces spéciales abonnés
Séminaire UE-Russie (page 28)
Académie d’Anticipation Politique, cycle 2010-2011 (page 30)
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